Il concetto di moneyness è un concetto facile da spiegare nel trading di opzioni. È uno dei fondamenti del trading di opzioni, e dovete conoscerlo bene. Ma cosa significa?
Quando sentite il trader di opzioni usare il termine “moneyness”, si riferisce alla relazione che esiste tra il prezzo predeterminato (strike) e il prezzo corrente dell’azione.
Descriviamo i tre termini principali utilizzati per descrivere il concetto di moneyness nel trading di opzioni: in-the-money, at-the-money e out-of-the-money (c’è anche un quarto termine, near-the-money).
Out of the Money
Si considera un’opzione “out-of-the-money” nel trading di opzioni quando l’opzione non ha valore intrinseco. Nel frattempo, un’opzione put sarà out-of-the-money se il prezzo predeterminato è inferiore o al di sotto del prezzo delle azioni. In alternativa, out-of-the-money è una situazione in cui l’attività o il titolo sottostante viene scambiato ad un prezzo che non favorisce l’acquirente delle opzioni.
Il valore intrinseco si occupa dei profitti che esistono in un’opzione, mentre il valore temporale è influenzato da diversi fattori, tra cui il tempo di scadenza, la volatilità, il tasso d’interesse, il valore dell’attività sottostante e il dividendo.
Il concetto opposto è quello di in the money.
Opzioni at the Money
Si può dire che un’opzione è “at-the-money” quando il prezzo predeterminato è uguale al prezzo delle azioni. Simile al concetto di moneyness out-of-the-money, non ha valore intrinseco. Questo concetto è applicabile sia alle opzioni call che put. Inoltre, questo concetto è più costoso dell’opzione at the money precedente perché il prezzo dell’azione deve muoversi al di sotto per creare valore intrinseco.
Anche se la definizione delle opzioni at the money è quando il prezzo predeterminato è equivalente al prezzo dello stock, è raro trovare una tale situazione dato che il prezzo dello stock è in continuo cambiamento.
Importanza del concetto di moneyness delle opzioni
Una comprensione fondamentale del concetto di moneyness delle opzioni e dei suoi vari stati è abbastanza semplice da assimilare per chiunque. Si tratta di frasi comuni utilizzate nel trading di opzioni ed è essenziale per voi conoscerle.
Indipendentemente dalla strategia di trading di opzioni che usi, non potrai che avere bisogno di una conoscenza fondamentale dello stato di moneyness. Forse stai usando una strategia semplice che richiede una singola posizione ma… hai comunque bisogno del concetto di moneyness delle opzioni.
Per esempio, se decidi di comprare un’azione e prevedi che il prezzo si muoverà drasticamente in un breve periodo, allora usare l’opzione out of the money sarà la migliore opzione per massimizzare i tuoi profitti. Tuttavia, se prevedi un piccolo movimento, allora l’opzione in the money fornisce un investimento migliore e meno rischioso.
Immediatamente si inizia ad usare strategie complesse nel trading di opzioni; il concetto di moneyness diventa importante nel tuo trading. Diverse strategie di trading avanzate richiedono diverse posizioni su diverse opzioni.
Affinché queste strategie funzionino efficacemente, è fondamentale fare trading di opzioni usando il giusto concetto di moneyness. Per esempio, una particolare strategia può richiedere l’acquisto di un’opzione e la precedente vendita dell’opzione dello stesso stock.
Se ti manca la conoscenza del concetto di moneyness, farai l’errore di comprare o vendere l’opzione nello stato di moneyness sbagliato. Tuttavia, è possibile navigare attraverso questa situazione se la tua conoscenza di moneyness è ben lucidata per usare correttamente le giuste strategie di trading.
Gestione del rischio
Il trading non è generalmente privo di rischi e le opzioni presentano un rischio maggiore rispetto ad altre forme di titoli. Il rischio è in gran parte dovuto alla sua natura speculativa: come trader, devi proteggere te stesso e il tuo capitale di trading da perdite inutili e da qualsiasi perdita potenziale che può essere prevenuta.
Insomma, come trader, la prima cosa a cui devi pensare è non perdere denaro. Molti principianti perdono denaro nei loro primi giorni e alcuni credono che questo sia un processo inevitabile. Tuttavia, non deve essere così. Con un’adeguata pianificazione e soprattutto un’adeguata gestione del rischio, non dovreste perdere inutilmente denaro facendo trading sui mercati.
Infatti, per avere successo come trader, il tuo obiettivo numero uno dovrebbe essere la gestione del rischio piuttosto che le operazioni o le strategie vincenti. Un buon trader è colui che non perde soldi inutilmente. I trader di maggior successo sono quelli che gestiscono bene i loro fondi. Per fare questo, devi guardare ogni tua mossa e ricontrollare ogni decisione che prendi. Per esempio, se vuoi entrare in una posizione sui mercati, devi chiederti se quella mossa è necessaria e quali somme rischi di perdere se non funziona.
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